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普朗醫(yī)療器械網小編訊

　　構建醫(yī)療服務平臺。公司成立新華昌國醫(yī)院投資管理公司，嘗試介入醫(yī)院的投資和管理。今年，公司有望并購2家左右醫(yī)院，初步構建醫(yī)療服務平臺。未來將形成醫(yī)療器械和醫(yī)療服務共同發(fā)展的業(yè)務格局。

　　醫(yī)療器械放量。未來兩年是GMP改造的關鍵兩年。從今年開始，公司將加大GMP相關產品的推廣，帶動部分制藥企業(yè)提前開始GMP改造，從而避免明年集中改造而導致公司相關設備的產能不足。

　　高增長持續(xù)。年報顯示公司預收賬款達3.45億元，繼續(xù)增加。結合GMP改造、消毒供應中心改造、手術室一體化、滅菌耗材快速放量等因素，我們預計2011年業(yè)績有望實現(xiàn)50%以上的增長。

公司目前在醫(yī)療器械和醫(yī)療服務領域開始布局，若今年有所突破，則明年有望繼續(xù)實現(xiàn)50%左右的高速增長。未來幾年，公司高增長有望持續(xù)。

估值與建議：

　　我們預計2012年和2013年每股盈利分別為0.92元和1.34元，同比增長分別為50%和40%；目前股價對應市盈率分別為27倍和19倍。基于醫(yī)療器械放量和醫(yī)療服務平臺構建，我們維持“推薦”評級。